Setiap kali sebuah bisnis memasuki perlindungan kebangkrutan (Bab 11) dan berencana untuk membelanjakan hasil piutang atau menginginkan pembiayaan Debitur-In-Possession (DIP) dari pemberi pinjaman hipotek komersial, maka itu membutuhkan kebangkrutan persetujuan pengadilan. Sebagian besar permintaan debitur adalah dalam anggaran perusahaan yang mencakup hingga 503 minggu.

Proses

Prosedur mendapatkan pembiayaan DIP dimulai ketika pihak peminjam menunjukkan bahwa ia membayar klaim yang timbul setelah kasus awal memiliki status administratif. Namun demikian, beberapa klaim pra-pailit memiliki status administratif juga; Klaim ini umumnya mencakup klaim vendor yang dimaksudkan untuk menerima barang dalam jangka waktu 20 hari sebelum kebangkrutan. Ketentuan baru ini bertujuan untuk mencegah/melarang debitur untuk “membebani”-yaitu, menimbun banyak barang sesaat sebelum pailit.

Negosiasi anggaran

Selama fase ini, hampir semua pemberi pinjaman hipotek komersial melakukan yang terbaik untuk menggunakan dana yang menguntungkan agunan dan yang penting untuk operasi debitur. Peminjam di sini berusaha keras untuk menjalankan bisnisnya dan bahkan mereorganisasinya. Namun, dalam fase ini, pemberi pinjaman menikmati lebih banyak keuntungan daripada yang dialami oleh peminjam.

Negosiasi yang berlarut-larut dapat dengan mudah mengganggu kemampuan debitur untuk menstabilkan diri. Beberapa permintaan terkait debitur hanya akan ditentukan oleh lembaga pemberi pinjaman; “permintaan” ini meliputi:

  • Dana untuk persediaan
  • Arus kas untuk vendor kritis-dana ini harus dijaga oleh debitur untuk mengambil risiko kerusakan lebih lanjut
  • Biaya profesional
  • Pembayaran 503(b)(9) klaim
  • Pengeluaran modal
  • Selama negosiasi, konsesi umumnya diberikan kepada pemberi pinjaman dengan imbalan pembiayaan DIP.

    Untuk pemberi pinjaman

    Secara umum, setiap tingkat bunga non-default, biaya komitmen, tingkat bunga default, biaya pemantauan, biaya baris yang tidak digunakan, tanggal jatuh tempo, biaya terminasi, biaya letter of credit, dan aset debitur yang tidak terbebani menjadi subjek hak gadai dan kepentingan keamanan pemberi pinjaman.

    BACA JUGA  Belanja Pinjaman: Bandingkan dan Pilih Opsi Pembiayaan Terbaik untuk Beli Mobil

    Apa yang terjadi dalam roll-up?

    Selama roll-up, debitur membentuk fasilitas pinjaman baru atas dana yang baru dipinjam dan kebangkrutan; pendirian tersebut memungkinkan dalam melunasi pinjaman pra-petisi. Terakhir, setiap pinjaman pra-petisi dilunasi, dan yang tersisa hanya pinjaman pasca-petisi baru yang belum terbayar. Roll-up dirancang untuk menguntungkan pemberi pinjaman karena mengamankan kepentingan keamanan di semua aset debitur yang sebelumnya tidak dibebani. Demikian juga, roll-up kadang-kadang dapat digunakan untuk meningkatkan posisi pemberi pinjaman dengan mengabaikan kreditur tanpa jaminan.

    Agunan khusus ini mahal jika dibandingkan dengan yang baru. Selanjutnya, roll-up, jika dianalisis oleh debitur, membantu mengetahui apakah akan menggunakan agunan tunai alternatif seperti nilai dolar yang diterima bisnis setiap hari dari hasil piutang.

    Jadi begitu debitur menuju untuk mengamankan debitur dalam kepemilikan pembiayaan dari pemberi pinjaman hipotek komersial terkemuka, maka harus diingat semua poin yang dibahas dalam artikel ini.

    LEAVE A REPLY

    Please enter your comment!
    Please enter your name here